Fremdkapital und Ratings
Hier finden Sie alle Informationen zu Fremdkapital & Ratings der CECONOMY AG
Ratings
Die CECONOMY AG folgt dem Grundsatz einer konservativen Finanzierungsstrategie und wird von drei Ratingagenturen, Fitch, Scope und S&P, beurteilt. Ratings bewerten die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Sie dienen dem Nachweis der Bonität eines Unternehmens gegenüber potenziellen Fremdkapitalgebern und ermöglichen das Erreichen von attraktiven Finanzierungskonditionen an den internationalen Kapitalmärkten.
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Stand: 17. Dezember 2025
Sustainability-Linked Financing Framework
CECONOMY hat ein Sustainability-linked Financing Framework („Framework“) verfasst, mit dem Ziel die Nachhaltigkeitsziele mit finanzwirtschaftlichen Anreizen stärker zu verknüpfen. Dieses Framework soll die Grundlage bilden Nachhaltigkeitsaspekte auch in der zukünftigen Finanzierungsstruktur der CECONOMY ebenfalls zu berücksichtigen.
Auf das Framework wurde eine “Second Party Opinion“ durch S&P erstellt. S&P kommt hierbei zum Ergebnis, dass das Framework mit den Sustainability-Linked Bond Principles, ICMA, 2023 und den Sustainability-Linked Loan Principles, LMA/LSTA/APLMA, 2023 im Einklang ist.
Fremdkapitalinstrumente
Schuldscheindarlehen
Für die mittel- und langfristige Finanzierung der CECONOMY AG wurden mehrere Schuldscheindarlehen emittiert. Zum 30.09.2025 sind Schuldscheindarlehen mit einem Nominalvolumen von insgesamt 92 Mio. € mit Fälligkeiten in 2027 und 2028 ausstehend.
Commercial Paper Programm
Für die Beschaffung von kurzfristigen Finanzmitteln steht der CECONOMY AG ein Euro-Commercial-Paper-Programm mit einem Maximalvolumen von 500 Mio. € zur Verfügung.
Liquiditätsreserve
Die CECONOMY AG besitzt komfortable Liquiditätsreserven, die sich neben der vorgehaltenen Liquidität auch aus einer langfristigen Kreditlinie zusammensetzen.
Der Konsortialkredit wurde am 31. März 2025 abgeschlossen und hat eine anfängliche Laufzeit von drei Jahren mit zwei Verlängerungsoptionen um jeweils ein weiteres Jahr.
Darüber hinaus beinhaltet die Kreditlinie einen Preismechanismus, der an die Erreichung von ESG-Kennzahlen gekoppelt ist und somit im Einklang mit der Nachhaltigkeitsstrategie von CECONOMY steht.
Anleihen
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Anleihe 21/26
Die CECONOMY AG hatte im Juni 2021 eine nicht nachrangige unbesicherte fünfjährige Anleihe in Höhe von ursprünglich 500 Mio. € begeben. Die Anleihe besitzt eine Laufzeit bis Juni 2026 und wird mit jährlich 1,75 % verzinst. Der Nettoerlös aus der Anleihen-Emission wurde für allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich der Refinanzierung bestehender Schulden, verwendet. Im Rahmen einer frühzeitigen Refinanzierung der ausstehenden Anleihe (Details siehe unten), wurde zugleich ein Rückkaufsangebot für diese unterbreitet. Hierdurch reduzierte sich das ausstehende Nominalvolumen der Anleihe 21/26 von 500 Mio. € auf 144 Mio. €.
Nebenstehend finden Sie die wesentlichen Informationen im Überblick.
Anleihe 24/29
Im Juli 2024 hat die CECONOMY AG eine festverzinsliche, unbesicherte an ein Nachhaltigkeitsziel gebundene Anleihe in Höhe von 500 Mio. € ausgegeben. Die Anleihe besitzt eine Laufzeit bis Juli 2029 und wird mit 6,25 % verzinst.
Der Bruttoemissionserlös aus der Begebung der neuen Anleihe wurde zur Finanzierung des Rückkaufsangebots der bestehenden festverzinslichen, unbesicherten Anleihe mit Fälligkeit im Juni 2026 in Höhe von 356 Mio. € verwendet. Der nicht verwendete Bruttoemissionserlös wird – je nach Marktbedingungen und Ermessen des Unternehmens – zur Rückzahlung der bestehenden Anleihe zur Fälligkeit oder früher verwendet werden.
Nachfolgend finden Sie die wesentlichen Informationen im Überblick:
Wandelschuldverschreibung
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Neben einer Kapitalerhöhung sowie einer limitierten Barkomponente, hat die CECONOMY AG als zusätzliche Kompensationskomponente für die vollständige Übernahme der MediaMarktSaturn Retail Group Wandelschuldverschreibungen zu Gunsten der Convergenta Invest GmbH im Gesamtnennbetrag von 151 Mio. €, mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem Zinssatz von 0,05 % p.a., begeben. Der anfängliche Wandlungspreis beträgt EUR 5,42 je Wandlungsaktie, welche ihren Inhabern Wandlungsrechte auf anfänglich insgesamt bis zu 27.859.778 neue Stammaktien gewähren.
Nebenstehend finden Sie die wesentlichen Informationen im Überblick.
Kontakt
Simon Printz, CFA
Vice President Treasury
CECONOMY
+49 211 5408-7243
simon.printz@ceconomy.de